Nauki ekonomiczne i finansowe
Dlaczego zielona emerytura powinna uzupełnić zielony styl życia?

Dlaczego zielona emerytura powinna uzupełnić zielony styl życia?

Podsumowanie:

  • Wiele osób stara się być przyjazne dla środowiska poprzez osobiste działania, ale są mniej świadomi wpływu (czasami znacznie większego), jaki mogą mieć poprzez swoje finanse. 
  • Inwestowanie w globalne korporacje za pośrednictwem funduszy emerytalnych i oszczędnościowych ma wpływ na zrównoważony rozwój. 
  • Wiele można zrobić już zanim faktycznie zmieni się fundusz, np. zdobyć wiedzę, po​równywać bieżące inwestycje z ofertą rynku i sygnalizować zainteresowanie właścicielom funduszy. 

Na popularności zyskuje ostatnio pomysł, że musimy starać się żyć w sposób zrównoważony, jeśli chcemy, aby przyszłe pokolenia doświadczały tej samej jakości życia, co my. Jednym z celów jest zredukowana emisja dwutlenku węgla, która może pomóc nam złagodzić niekontrolowane zmiany klimatyczne. Znacznie rzadziej uświadamiamy sobie natomiast skalę pozytywnego wpływu, jaki możemy mieć poprzez nasze finanse.

W tym artykule wyjaśniamy, jakie kroki mogą podjąć osoby posiadające fundusze emerytalne i/lub niewielkie oszczędności osobiste, aby ich inwestycje uzupełniały osobiste działania na rzecz ochrony środowiska.

Osobisty ślad węglowy można obliczyć korzystając z dostępnych kalkulatorów (np. WWF UK / WWF Switzerland / the Nature Conservancy US). Analizują one podróże, jedzenie i inne nawyki konsumpcyjne w krajach rozwiniętych. Następnie, korzystając z metod szacunkowych, obliczają liczbę osobistą wyrażoną w tonach ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e). Porównuje się to ze średnimi (np. 9,5 tony ekwiwalentu CO2 na osobę w Wielkiej Brytanii w 2022 r.) i często z wartością pożądaną aby uniknąć wzrostu temperatury na świecie o ponad 1,5 stopnia do 2050 r. i ograniczyć skutki zmiany klimatu. Wartość ta wynosi około 2 ton CO2e [1]. Typowy wniosek jest taki, że musimy zredukować osobiste bezpośrednie i pośrednie emisje mniej latając, ograniczając spożycie mięsa, konsumując mniej, itp.


Z drugiej strony, inwestując w korporacje pośrednio poprzez fundusz, inwestor indywidualny może poszukiwać zdrowych zwrotów finansowych na emeryturę, ale także przyczynić się do wpływu, jaki te firmy wywierają na swoich pracowników, na społeczeństwo i na planetę. W ciągu ostatnich dwóch dekad gospodarka realna była pod rosnącym wpływem inwestorów indywidualnych, którzy pokazali, że zależy im nie tylko na swoich dochodach, ale także na stanie planety i spójności społecznej [2]. Najskuteczniejszy sposób wywierania pozytywnego wpływu na inwestorów zachodzi wtedy, gdy dodatkowego finansowania dostaje firma zrównoważona lub gdy inicjuje się zmiany w mniej ekologicznych przedsiębiorstwach [3]. To zapotrzebowanie na zrównoważone rozwiązania jest zaspokajane przez fundusze z coraz większą częstotliwością.

Według jednego z badań, przeniesienie przeciętnego brytyjskiego majątku emerytalnego do zrównoważonych funduszy jest 21 razy bardziej efektywne niż łączne roczne oszczędności węgla generowane przez przejście na dostawcę energii odnawialnej, zastąpienie wszystkich podróży samolotem koleją i przyjęcie diety wegetariańskiej [4]. Wynik ten oblicza się porównując redukcję emisji dwutlenku węgla wynikającą z typowych zmian behawioralnych, np. przejście na dietę wegańską, z redukcją emisji dwutlenku węgla w wyniku zmiany emerytury z portfela domyślnego na zrównoważony (więcej w badaniu [4]).

Inny przykład można znaleźć w niedawnym badaniu opublikowanym przez Climate Alliance, ligę organizacji społeczeństwa obywatelskiego. Okazało się, że liczba szwajcarskich funduszy emerytalnych redukujących emisje i integrujących zrównoważony rozwój wynosi 32% w lutym 2023 [5]. Mimo to, aktywa funduszy emerytalnych z negatywną oceną przejrzystości strategii zrównoważonego inwestowania i/lub brakiem zielonych inwestycji wyniosły 55%.

Podsumowując, inwestorzy indywidualni często nie zdają sobie sprawy, że mają istotny pośredni wpływ na gospodarkę realną. Ważne jest też, by osobistym działaniom nie przeciwdziałały niespójne inwestycje, np. w wydobycie węgla. Jeszcze przed zmianą funduszu można wiele zrobić w zakresie zdobywania wiedzy o profilu własnego funduszu emerytalnego i o zgłaszanie zainteresowania tematem zrównoważenia. Inicjatywy takie jak wspomniane powyżej brytyjska i szwajcarska istnieją na wielu rozwiniętych rynkach i stanowią dobry punkt wyjścia do zrozumienia postrzeganego zrównoważenia funduszy emerytalnych. Przyszłe artykuły mogą dotyczyć sposobów wykrywania greenwashingu w ofertach zrównoważonych funduszy i rozróżniania rosnącej liczby funduszy składających obietnice zrównoważonego rozwoju.

Bibliografia: 

  1. Gore, T. Carbon inequality in 2030 – Per capita consumption emissions and the 1.5⁰C goal. Institute for European Environmental Policy & Oxfam (2021). 
  2. Edmans, A. and Kacperczyk, M. Sustainable Finance. Review of Finance, 26(6), 1309-1313 (2022). 
  3. Kölbel, J., Heeb, F. The Investor’s Guide to Impact. The Center for Sustainable Finance and Private Wealth at the Department of Banking and Finance of the University of Zurich (2021). Based on the peer-reviewed paper: Kölbel, J., Heeb, F., Paetzold, F., Busch, T. Can Sustainable Investing Save the World? Reviewing the Mechanisms of Investor Impact. Organization & Environment, 33(4), (2020). 
  4. Route2 for Make my Money Matter, WWF-UK and Aviva. Pension fund carbon savings research: a summary of the approach. (2021) 
  5. Klima Allianz Schweiz. Climate compatibility of the investment policy of the Swiss Pension schemes. (2023)